Menü

Test-Methode der Untersuchung zu ethisch-ökologischen Investmentfonds

Stand:

Test-Methode und Darstellung der Nachhaltigkeitsansätze

On

Dieser Test ist eine Gemeinschaftsarbeit von Finanztest und dem Projekt Klimafreundliche Geldanlage der Verbraucherzentrale Bremen, das durch die Nationale Klimaschutzinitiative des Bundesumweltministeriums gefördert wird. Gefragt haben wir alle Gesellschaften, die mit nachhaltigen Fonds im Produktfinder der Stiftung Warentest vorkommen.

Ausschlusskriterien

Untersucht wurde, nach welchen ökologischen und ethischen Kriterien 34 Aktienfonds Welt, zehn Rentenfonds Welt, die überwiegend in Euro-Staats- und Euro-Finanzanleihen investieren, und zwei Staatsanleihen-Fonds Euroland anlegen. Die Prozentzahl sagt, wir stark der Fonds die von der Verbraucherzentrale Bremen und der Stiftung Warentest festgelegten Ausschlusskriterien einhält. Alle Fondsdaten stammen von Anbietern. Ein Fonds erhält nur dann ein "Ja" für ein Ausschlusskriterium, wenn der jeweils wichtigste Teilaspekt erfüllt ist. In die Bewertung gehen jedoch noch weitere Aspekte ein.

Ausschlusskriterien für Unternehmen

Ausschlusskriterium Fonds erhält ein „Ja“ bei Ausschluss von  
Agrar-Gentechnik Herstellung und Entwicklung gentechnisch veränderten Saatguts  
Atomkraft Betrieb von Atomkraftwerken  
Banken: Spekulationen
mit Nahrungsmitteln
Spekulation mit Agrarrohstoffen  
Erdöl Erdölförderung  
Fracking Förderung von Gas- und Erdölvorkommen in Gesteinsschichten  
Glücksspiel Entwicklung und Herstellung von Glücksspielen (zum Beispiel Spielautomaten)  
Industrielle Tierhaltung Aufzucht und Haltung von Tieren in industrieller Form  
Kinderarbeit Kinderarbeit entgegen der ILO Übereinkommen 138 und 182  
Menschenrechtsverletzungen Menschenrechtsverletzungen auf Basis der UN¬Menschenrechtscharta, zusätzlich drei weitere Themen aus den Kernarbeitsnormen "Abschaffung der Zwangsarbeit" (ILO Übereinkommen 29 und 105), "Gewerkschaftsrechte" (ILO Übereinkommen 87 und 98) und "Gleichbehandlung" (ILO Übereinkommen 100 und 111)  
Menschenrechtsverletzungen und Kinderarbeit bei direkten Zulieferern Menschenrechtsverletzungen und Kinderarbeit bei Zulieferern in allen Branchen  
Pornografie Herstellung pornografischer Materialien  
Waffen und Rüstung Herstellung und Entwicklung jeglicher Waffen- und Rüstungsgüter  
Zerstörung von Ökosystemen Zerstörung von Ökosystemen  

Ausschlusskriterien für Staatsanleihen

Ausschlusskriterium Fonds erhält ein „Ja“ bei Ausschluss von  
Atomkraft Staaten ohne nationale Gesetze oder Moratorien zum Ausstieg aus der Nutzung der Atomkraft  
Kinderarbeit Staaten, die Kinderarbeit zulassen (entgegen der ILO Übereinkommen 138 und 182)  
Korruption, Steuervermeidung und Geldwäsche Staaten mit einem Wert von über 50 auf dem Korruptionswahrnehmungs-Index (Corruption Perceptions Index)  
Mangelhafter Klimaschutz Staaten, die das Kyoto-Protokoll nicht ratifiziert haben  
Mangelhafter Schutz von Natur und Artenvielfalt Staaten, die die Stockholm-Konvention der UN nicht ratifiziert haben  
Menschenrechtsverletzungen Staaten, die von autoritären Regimen gemäß Freedom House beherrscht werden  
Arbeitsrechtsverletzungen Staaten, die Kinderarbeit nicht verbieten  
Waffen und Rüstung Staaten, die das Übereinkommen über Streumunition (Oslo-Übereinkommen) nicht ratifiziert haben  

Gezielte Investitionen

Abgefragt wurde, welche Art von Unternehmen ein Fonds bevorzugt. Im Bereich Gesundheit sind das etwa Betreiber von Pflegeeinrichtungen und Hersteller von Generika. Das sind Medikamente in Form preiswerter Nachahmerprodukte.

Engagement

Fondsgesellschaften können Stimm- und Rederechte auf Hauptversammlungen ausüben. Die Marktübersichten zeigen, ob sie das tun und ob sie auch direkt mit Unternehmensleitungen sprechen.

Klimakriterien

Die Angabe fasst das Engagement eines Fonds in sechs klimarelevanten Ausschlusskriterien und drei gezielten Investitionsbereichen zusammen.

Transparenzanalyse

Es wurde beurteilt, ob Anbieter in ihren Publikationen die Informationen veröffentlichen, die Anleger benötigen, um die konkreten ethisch-ökologischen Anlageansätze eines Fonds beurteilen zu können. Besonders wichtig war dabei, dass die vom Fonds gewählten Nachhaltigkeitsansätze in den Wesentlichen Anlegerinformationen genannt wurden, da sie Anlegern vor einer Anlageentscheidung ausgehändigt werden müssen und verbindlichen Charakter haben.

Darüber hinaus wurde u. a. überprüft, ob die folgenden Informationen von der Fondsgesellschaft veröffentlicht wurden:

  • Konkrete Definitionen der Ausschlusskriterien und der "gezielten Investitionen"
  • Angaben zu den tolerierten Umsatzanteilen bei Ausschlusskriterien
  • Häufigkeit und Umfang der Veröffentlichungen zum Portfolio
 

BMU_NKI_Förderlogo